6月25日上海楷烨油脂油料早餐直通车-上海楷烨粮油贸易有限公司
6月25日上海楷烨油脂油料早餐直通车
【宏观经济】
1、中国央行定向降低存款准备金率0.5个百分点,将自7月5日起实施定向降准。
2、美指高位回落 中国加息压力减轻
3、OPEC增产幅度逊于预期 美原油大幅收涨
4、比特币期货收跌逾8%,创收盘历史新低
5、特朗普威胁对所有欧盟汽车征收20%的进口关税
6、加拿大零售销售和CPI数据远不及预期,加元兑美元短线大跌百点至一年新低
【市场消息】
1、马来西亚MPOA产量报告:2018年6月1-20日:马来本岛: -17.5%;沙巴:-15.9%;沙捞越:-8.9%;全马:-16.4%;
2、据楷烨数据显示:截止6月22日,华东豆油库存49.85万吨,环比前一周增加3.25万吨,增幅6.97%。
3、据楷烨数据显示:截止6月22日,华东棕榈油库存库26.58万吨,环比前一周增加1.88万吨,增幅7.61%。
4、据楷烨数据显示:截止6月22日,华东菜油库存28.99万吨,环比前一周增加2.67万吨,增幅10.1%
5、美国农业部(USDA)周五公布,民间出口商报告向墨西哥出口销售131,300吨美国玉米黄子忠,其中101,300吨为2018/19年度付运,另外30,000吨为2017/18年度付运。民间出口商亦报告向巴拿马出口销售117,000吨美国玉米,2018/19年度付运。
【外围市场】
芝加哥期货交易所(CBOT)大豆期货周五反弹,因交易商在周末前匆忙空头回补,但回升不足以完全收复本周失地,大豆期货周线连跌四周;马来西亚BMD毛棕榈油期货周五结束四日连跌,因国内产量下滑,美国豆油隔夜升势亦构成支撑。
【CBOT大豆】7月期约收高17美分,报收896.4美分/蒲式耳;8月期约收高16.2美分,报收901美分/蒲式耳.
【CBOT豆粕】7月期约收高8.4美元心海e站,报收339.9美元/短吨;8月期约收高8.4美元,报收340.6美元/短吨.
【CBOT豆油】7月期约收高0.05美分,报收29.28美分/磅;8月期约收高0.02美分,报收29.37美分/磅.
【BMD毛棕榈油】马来西亚BMD毛棕榈油基准8月期约收高36令吉,报收2285令吉/吨.
【APEX精棕油】APEX精棕油期货收盘下跌,9月期约收高5美元,报收590.5美元/吨,11月期约收高4.5美元爱笑种梦师,报收595美元/吨.
【国内市场-豆类】
榨利情况:6月22日巴西8月船期大豆进口成本3226,对连盘油粕1809期价压榨利润(+117)巴西3月船期大豆进口成本3305,对连盘油粕1905期价压榨利润(+43);按3%关税算:美西8月船期大豆进口成本3010,对连盘油粕1809期价压榨利润(+333),美湾8月船期大豆进口成本3014,对连盘油粕1809期价压榨利润(+290);其中巴西新作大豆贴水保持强劲,压榨利润较上周下滑20-30元/吨;南美贴水保持清淡;
市场情况:连盘豆油震荡上行,天津一豆主流报价09-40/50;山东地区一豆报价09-40/50;华东地区一豆报价09-70,广州一豆报价09-150;基差整体较上周上调50-80元/吨;市场低位仍吸引成交,整体成交量较上周明显增加。
中美贸易关系暂无新消息,CBOT大豆、豆油、豆粕均低位小幅回升,中国依旧以巴西大豆为主要采购源;国内油厂开机率大幅回升,本周压榨量达到180万吨的高位;虽然市场成交好转虎瘦雄心在,但提货进度相对缓慢,导致豆油库存高企,目前大豆、豆粕、豆油目前处于历史高位懵懂的猪,油脂供应较宽松,工厂及贸易商压力偏大;但贸易战局势并未确认,随时关注中美之间政策性变动;
技术面:Y1809日K线窄幅震荡,刺穿5日均线饮水鸟,形成金叉,但10日均线在其上方形成压制;BOLL线处于敞口状态,中轨向下倾斜,整体趋势偏弱势;
【国内市场-棕榈油】
进口利润情况:6月22日棕榈油7-9月船期对P1809进口利润为(-34)元/吨;10-12月船期对P1901进口利润为(-11)元/吨;次年1-3月船期对P1905进口利润为(-75)元/吨;产地CNF报价继续下行,连盘持续反弹,致使套盘利润相比周二上涨30-80元/吨左右但较上周下滑40-100元/吨;
市场情况:连盘棕榈油续窄幅震荡;现货24度天津地区基差上涨报价09+40/50,华东报价09+20;华南地区报价09-20,基差报价基本稳定;24度现货价格:广州4690(较前一周↓110),夏铭浩张家港4730(↓120),天津4770(↓100),日照4810(↓100);市场整体成交一般;
MPOA数据继续确认6月产量恢复放缓,减幅大于预期,提供反弹动力,需求好转仍需要更多确认,短期概率不太大,棕油短期有些利多交易的空间,有少量近月成交大幅低于报价;印尼价格有所回升, Tender终于有成交,市场预计印尼6月产量增幅相当可观,目前马来/印尼价差20美元左右;国内情况:目前国内棕榈油处于消费淡季,整体消费相对偏弱,终端提货积极性较差,工厂目前以催提为主;叠加前期买船陆续到港,导致华东库存较上周增加1.8万吨左右,供应相对较宽松;但因盘面疲软导致进口利润大幅下挫,市场已经有洗船的消息,后续关注进口利润变动及实际到港情况;
技术面:P1809日MA组合仍呈空头排列,对日K线向上趋势形成压制;KDJ在超卖区形成金叉,掉头向上,但成交量依旧较少,向上动能不足;持续上涨压力较大;
【国内市场-菜类】
进口加拿大1号毛菜油CNF参考价格:10月845(6698),进口利润(-58);11月850(6743),进口利润(-103);12月852(6764),进口利润(-124);2019年1月857(6809),进口利润(-57);2月862(6853),进口利润(-101);3月864(6874),进口利润(-122);4月869(6918),进口利润(-166);5月871(6939)嫡亲贵女,进口利润(-187);目前加拿大菜油贴水坚挺,因消费偏弱,进口商有洗船意愿,据悉已经有一船再洗。
市场情况:郑油期价小幅回升,基差报价相对平稳
营口四级菜油现货一口价6500,一级菜油6650;华东7月进口毛菜油09-180;广西7月底前四级菜油09-180,广东7-8月四级菜油套餐价09-200;四川6-7月四级菜油09+200,一级菜油09+450;安徽地区四菜现货09-200,市场整体成交有所转好。
受贸易战及棕榈油大跌影响,上周郑油期价从6800元/吨回落至6500元/吨。从价差看,棕榈油与菜油价差扩至1700元/吨,豆油与菜油价差在1000元/吨,替代效应不利于菜油消费,目前港口现货库存同比上周有所上涨,较高的库存外加终端消费不乐观利空菜油行情。据悉,上周有洗几船进口毛菜油,且国储菜油在市场上几近消费完全,稍减菜油市场压力,但整体看,随进口油菜籽大量到港,工厂恢复较高开机率对库存考验严峻,贸易战反复及美豆天气炒作或将对郑油期价起支撑作用,短期料盘面呈震荡偏弱走势,密切关注7月6日大豆进口关税增25%的政策能否落实及终端市场次菜油消费情况。
菜粕:上周美豆7月合约期价跌7.6美分/蒲式耳,郑粕09合约期价上涨21元/吨。周五市场报价情况:华东进口颗粒粕7月09+20;江苏压榨菜粕现货一口价2400;福建压榨菜粕09-80;广东压榨菜粕09-150;广西压榨菜粕09-200;市场成交有所转好。下周国储大豆拍卖50万吨,原本大豆库存较高的压榨厂料维持较高开机率,豆粕库存累高不可避免囧师囧徒,然目前豆菜粕价差较小不利于菜粕消费,饲料厂粕蛋白用量上豆粕占较高比例,且华南前期购买的杂粕对菜粕市场起一定影响,华南暴雨天气连连亦拖慢水厂养殖进度。从整体看,全国大多地区进入夏季维持高温天气加速水厂养殖需求,ICE油菜籽期价走高叠加贸易战反复对郑粕期价起一定支撑作用,短期料郑粕盘面在2400附近震荡盘整,密切关注工厂菜粕库存及终端需求情况。
技术面:OI809MA10日均线刺穿60日均线形成死叉,但K线受均线压制,反弹受阻,目前已前期横盘区间6500一线附近震荡;
以上代表个人观点,仅供参考
上海楷烨:田松洋、张铭伟