6月份部分维生素及抗生素原料市场分析及走势预测!-今日畜牧
市场要点
5月部分维生素、抗生素中间体价格走势回顾
1. 维生素B6价格持续上行,预计仍有提价空间;维生素A、E价格继续下行,目前价格已经探底,短期看价格下行空间不大,有望逐步企稳;维生素C价格预计在今年7-8月份,厂家集中检修期间迎来高位。维生素B5价格短期震荡,下半年仍有价格下行压力,主因兄弟科技5000t产能预计在17年下半年投产。维生素D3价格处于底部,市场存在提价预期,长期有望走出底部区间。VB3和VK3价格短期震荡,预计下半年由于原料短缺仍有提价空间。
2.抗生素中间体价格略有下调,短期底部横盘。国家2012年出台的限抗令对需求方面的影响已经被市场消化,抗感染药市场份额已触底逐步回升。目前三类重要的抗生素中间体6-APA、7-ACA和7-ADCA价格仍仍处于历史价格的底部区间。虽然厂家的利润空间小,但由于技术壁垒低,生产厂家众多。综合环保和供给侧改革等因素,短期价格仍将底部横盘。
一、VD3价格蛰伏底部,短期底部震荡,长期有望迎来反弹。VD3价格自2016年以来经历了短暂时间的上涨,但是并未持续,价格一度达到66.5元/kg的历史低位,目前已小幅回调至68元/kg。VD3价格自2015年以来长期处于历史低位程志明,部分生产企业已处于持续亏损状态,已有产能收缩,新进产能不足。花园生物具备较强的技术和成本优势,自产NF级胆固醇(合成VD3的原料)打通了VD3产业链上下游。虽然海盛化工、新和成等也具备VD3的生产能力,但是原料NF级胆固醇仍依赖采购。近日部分厂家停止签单,表现提价意愿,市场关注度增加,且考虑到VD3历史最高价格为480元,市场存在VD3价格上涨预期,VD3有望迎来新一轮涨价行情。
二、VB3、VK3 价格持续上行,关注后续涨价行情。3-甲基吡啶是维生素B3合成的起始原料,由于环保因素,3-甲基吡啶部分落后产能被逐步淘汰,原料供应的紧张加剧了维生素B3价格的上涨。红矾钠是维生素K3的重要原料之一,生产过程中还会产生铬粉。由于VK3之前产能严重过剩,部分产能已经淘汰,同时经过环保整治,生产厂家采取限量保价的措施。近日成交放缓,市场震荡为主。
三、VA、VE价格持续下行,价格下行空间不大有望企稳。VA价格前期比较高,去年年底需求弱一些大宋时代周刊,禽流感对家禽类的影响导致VA需求减弱,对维生素A的价格产生一定影响。家禽周期短(45天),恢复比较快,国外较国内市场稳定。VE方面海嘉诺、能特产能逐步释放,竞争趋于激烈,心理作用下价格持续下行,去年年底库存高,浙江医药搬迁新厂使产能略有增加,目前VE价格已经处于低位。
主要维生素品种价格走势一览
在技术壁垒较高的维生素生产领域,如维生素A、维生素B5、维生素E等,在竞争格局和下游需求不发生较大变化的情况下,维生素价格仍将保持高位运行。处于价格高位的维生素C生产厂家众多,第一轮涨价原因:石家庄药企停产事件,造成维生素C供应短缺,价格从26元/kg拉升至52元/kg。本轮涨价:饲料价格提升至63元/kg,食品级提升至65元/kg,医药级提升至80元/kg。而维生素D3领域由于长期价格处于底部,行业格局有望趋于集中。
维生素A:价格持续下行,供需结构稳定,下行空间有限
VA历史价格回顾:2016年以来受到DSM停产检修,VA产能供应出现缺口,BASF率先提价。同时停产造成柠檬醛等VA中间体的供应短缺。国内企业除新和成外尚不具备生产柠檬醛的能力,造成原材料短缺,VA价格从100元/kg提升至320元/kg。后价格小幅回调,去年12月底维生素A价格为267.5元/kg,今年1月价格小幅下滑至250元/kg,2月份继续下滑至235元/kg,目前价格已下滑至138元/kg。
VA未来价格展望:维生素A的生产壁垒较高,以β-紫罗兰酮、乙炔为原料需要六步化学反应才能得到维生素A,生产过程复杂,需要具备成熟的生产工艺,规模化效应明显。今年1-5月份VA价格持续下跌,目前价格已接近涨价前水平,从行业的竞争格局和下游需求看,VA继续下行空间不大,短期有望企稳。
维生素B1:价格处于历史高位,短期维持高位平稳运行
VB1历史价格回顾:维生素B1自2011年以来经历了3次涨价。第一轮涨价在2011年1-8月,价格从101元/kg涨价至200元/kg;第二轮涨价发生在2014年3-12月,价格从106元/kg涨价至180元/kg;第三轮涨价起始于2015年10月,由于环保政策的收紧,VB1价格从200元/kg涨价至目前355元/kg,2月底价格为355元/kg,截至5月31日价格已经涨价至380元/kg。
VB1未来价格展望:目前VB1竞争格局相对稳定,生产技术壁垒高限制了新进入者。目前在生产的VB1企业主要有天新药业、华中药业和兄弟科技,下游需求除了饲料需求,药品是维生素B1的重要应用领域,应用空间广阔。短期维持高位向上,虽然当前维生素B1价格已经处于历史高位,预计短期维持高位平稳运行。
维生素B2:短期价格持续下行,仍有继续下行压力
VB2历史价格回顾:2007年11月VB2报价850元/kg,此后由于发酵技术的不断提高,生产成本迅速下降,巨大利润空间使小厂家介入该市场,随后价格急剧下跌。2009年3月VB2价格跌至115元/kg,并持续保持小幅度震荡,2015年4月报价从125元/kg开始逐步回升至280元/kg,后续价格持续下跌目前为162.5元/kg。
VB2未来价格展望:VB2主要采用生物发酵的方法,竞争壁垒低。经过7年较低利润空间的挤压,小厂家逐步退出市场。目前VB2竞争格局集中纳威隆巴顿,下游饲料需求稳中有升,目前价格保持平稳白发皇后。预计未来新进入者机会不大,VB2主要生产企业在工艺、成本控制、环保等方面已有多年积累,新进入者面临成本和环保压力。短期价格持续下行,考虑到VB2技术壁垒低,短期价格持续下行保定二中,仍有进一步下行压力。
维生素B3:短期价格震荡,下半年仍有提价空间
VB3历史价格回顾:维生素B3自2012年以来价格持续处于低位。上一轮涨价在2008年1-8月,价格从78元/kg涨价至145元/kg。3-甲基吡啶是VB3的主要原料,技术进步导致原料生产厂家数量快速增加,产能过剩造成业绩下滑,在2012年以后价格持续处于低位。当前由于环保政策的收紧,VB3价格从34元/kg持续上涨,4月底价格为70元/kg,截至5月31日价格震荡小幅回落至66.5元/kg笑傲青城。
VB3未来价格展望:VB3生产原料吡啶下游原用于制造枯叶草,但是2012年农业部、工业和信息化部、国家质检总局公告要求撤销百草枯水剂登记和生产许可,大量产能被淘汰。目前在生产的VB3企业主要有兄弟科技、瑞士龙沙和凡特鲁斯等,竞争格局相对稳定。兄弟科技新增1.3万t产能,产能会按照市场需求逐步释放。考虑到生产原料短缺叠加环保去产能因素,且近日吉友联印度工厂园区停产整顿,复产时间不定,其产品报价提高10%,短期价格上行趋势,下半年原料缺乏,新的产能尚未全面供应,预计价格仍有提价空间。
维生素B5 :近期价格震荡,下半年仍存降价预期
VB5历史价格回顾:泛酸钙价格自2011年起长期处于低位,2013年10月至2014年2月,受供求格局的影响泛酸钙价格大涨,从58元/kg涨至138元/kg。本轮涨价自2015年12月份开始,从60元/kg一度大涨至330元/kg,自4月份开始稳定在290元/kg。除了环保因素和供给侧改革的影响,长期低利润空间使得行业集中度进一步提升王泉媛,亿帆医药与新发药业的诉讼审结也对提价有积极的影响。由于17年下半年兄弟科技5000吨新产能投产的影响,4月价格小幅反弹至232.5元,5月底价格为215元/kg。
VB5未来价格展望:目前VB5竞争格局相对稳定,亿帆医药是该领域的龙头企业,市场份额全球占比近40%。短期内下游需求端变化不大,供给端亿帆医药VB5的生产工艺采用微生物酶拆分法,相比较普通的化学合成方法生产成本更低。去年三季度亿帆医药停产检修,对于泛酸钙的产能造成一定的压力。从供货情况看,下游客户需求稳定,价格短期企稳回升,预计价格反弹空间不大,以平稳运行为主。预计VB5在2017年下半年可能出现降价,主因兄弟科技5000吨VB5生产线投产,但是5000吨产能不会立刻完全释放,会按照市场需求合理投放,预计价格跌幅有限。
维生素C:经历两轮价格迅速上涨,短期高位平稳运行,预计7-8月迎来价格高峰
VC历史价格回顾:VC自2008年7月-2012年5月价格从135元/kg下跌至24元/kg,此后价格一直平稳至2014年2月才上升至28元/kg,2015年9月价格回落至26元/kg,2016年10月价格开始迅速回升,2016年12月30日报价52.5元/kg,今年1月底小幅回落至50元/kg,2月底价格仍保持在50元/kg,3月中旬渠道缺货带动价格迅速回暖,目前价格为70元/kg。
VC未来价格展望:VC生产主要采用生物发酵的方法,生产成本低。目前全球VC的需求量约为15万吨,中国的出口量约为13万吨,占据总产能的80%以上。维生素C下游需求主要是食品(~70%)、药品(~15%)和饲料(~15%),章慕良食品和药品对维生素C价格相对不敏感爱恨一线牵。目前全球VC需求市场每年保持3-5%增速,由于食品是主要的需求端,因此需求刚性并对VC价格不敏感。国内生产厂家主要有石药集团3-4万吨、东北制药2.5万吨、DSM江山2.5万吨、山东鲁维3万吨、山东天力1.5万吨。第一轮价格上涨主因“石家庄药企停产”,其中石药集团宣布停产,短期内VC供给减少导致价格迅速提升。第二轮涨价主因环保进一步趋严,环保+供给侧改革使部分厂家限产,叠加厂家的停产检修等因素,我们认为本轮涨价行情有望持续。预计价格高位持续到17年年底,7-8月份厂家集中检修期间,渠道供应量短缺导致维生素C价格迎来高位。
维生素D3:价格逐步触底,短期底部横盘,长期存在涨价预期
VD3历史价格回顾: VD3价格震荡较大。2007年10月-2009年7月,价格从75元/kg下跌至42元/kg,此后3月价格迅速上涨,2009年10月报价480元/kg。由于新进产能扩张供给量迅速提升,价格也随之急剧下跌。自2013年以来有个三次上涨状态:第一次为2013年9月初,由90元/kg上涨至160元/kg。第二次上涨为2014年7月,上涨至2014年12月的180元/kg,第三次上涨期间为2015年12月至2016年4月,市场价格处于底部横盘状态,目前价格为68元/kg。
VD3未来价格展望:VD3产能格局较为集中,花园生物自产NF级胆固醇,2016年实际生产NF级胆固醇232.14吨,产能利用率为116.07%,此外花园生物从胆固醇到维生素D3的生产工艺产率高,生产成本较低。虽然海盛化工、新和成等也具备VD3的生产能力,但是原料胆固醇依赖采购。从供给端看短期格局并未发生较大变化,2016年以来涨价行情并未持续,长期价格蛰伏底部打压了小厂商生产积极性,市场集中度向具有技术和成本优势的企业倾斜,新产能进入的意愿不大。考虑到VD3目前的价位仅为68元/kg,价格逐渐触及底部,近日部分厂家停止签单,表现提价意愿,市场关注度增加,且考虑到VD3历史最高价格为480元,市场存在VD3价格上涨预期,VD3有望迎来新一轮涨价行情。
维生素E :价格持续下行,供需结构相对稳定神厨太子妃,下行空间有限
VE历史价格回顾:国产VE从2007年10月-2008年6月价格从70元/kg上涨至历史高点260元/kg,此后5年一直呈现震荡下跌状态。最近一轮涨价自2015年10月开始,价格由41元/kg一度涨价至86.5元/kg,近期小幅回调,2016年12月30日报价73.5元/kg,今年1月底报价64.0元/kg,2月底报价仅为53.0元/kg,4月份价格回落至46.0元/kg。
VE未来价格展望:VE生产的关键中间体是三甲基氢醌和异植物醇,中间体和原材料短缺是化学制备的瓶颈之一。由于技术壁垒相对较高,短期内竞争格局稳定。VE下游需求稳定,目前VE价格处于相对底部位置,考虑到新进入产能尚有较大的不确定性,维生素E价格短期承压,但是价格已经逐步触底,继续下行空间不大,从产业链调研情况看,价格短期有望企稳震荡。
维生素K3:原材料涨价推动价格提升,下半年仍有提价空间
VK3历史价格回顾: 2013年1月年至2015年3月整体呈现下地趋势,一度跌至48元/kg。2015年3月价格有所回升至70元/kg,2015年8月价格又开始震荡下跌,2016年1月,价格下跌至47元/kg,此价格保持至5月。而后价格开始回升,2016年12月30日市场报价为112.50元/kg,2017年1月底市场价格上升至117.50元/kg。4月底市场价格已上升至132.5元/kg,5月底小幅滑落至130元/kg。
VK3未来价格展望:上游原材料铬矿涨价推动了维生素K3价格上涨,原材料价格自2016
年3月以来持续上涨,面对原材料涨价压力,维生素K3价格在2016年12月大幅上涨。考虑到铬矿价格的波动性和下游需求的稳定性,虽然目前维生素K3价格已经涨幅较大,但考虑到原材料红矾钠价格持续上涨,铬矿需求旺盛,预计维生素K3价格长期仍有上行空间。
抗生素原料药价格走势一览
自2012年最严限抗令《抗菌药物临床应用管理办法》实施以来,我国对抗生素处方药市场进行了多次整改,目前抗感染药市场份额已触底逐步回升。新一轮限抗令扩大到村卫生室,限抗措施进一步升级。根据中康CMH监测,2015年我国抗生素市场规模为1861亿元,同比增长8.4%。抗生素主要的三个大类分别是头孢菌素类、青霉素类和大环内酯类,三者合计市场份额约85%,涉及的主要中间体是6-APA、7-ACA、7-ADCA。近日此类品种(青霉素钾工业盐、阿莫西林等)皆有主要生产厂家提价或停报现象,市场交易活跃。
6-APA 是生产半合抗青霉素类抗生素氨苄钠和阿莫西林的重要中间体,7-ACA主要是是头孢菌素(β内酰胺类)抗生素中间体,而7-ADCA可作为头孢类抗菌素半合成的中间体,主要用于合成头孢氨苄、头孢拉定和头孢羟氨苄等市场用量较大的药物。
目前政策的高压态势不仅来自于限抗令,环保法的压力也使得污染严重的小厂家逐步淡出市场,市场格局有望实现集中。价格方面持续探底,预计短期仍在底部区间震荡,长期价格有望逐步走出底部。
强力霉素、新霉素、氟苯尼考、痢菌净、林可霉素等前段时间价格相对高位品种,市场有所松动,请注意控制库存,关注市场动态。
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